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6 | POLÍTICA DE INVESTIMENTOS – CONTRIBUIÇÃO DEFINIDA – 2019
6.1. Objetivos de Retorno das Carteiras dos Planos
Perfil Conservador:
Renda Fixa, investimentos pós fixados: 100% IMA-S;
Global: 100% IMA-S.
Perfil Moderado:
Renda Fixa, investimentos pós fixados: 100% IMA-S;
Renda Fixa, investimentos prefixados: 100 IRF-M;
Renda Fixa, investimentos atrelados a índices de inflação: 100% IMA-B 5+;
Global: 35% IMA-S + 25% IRF-M + 40% IMA-B 5+.
Perfil Dinâmico:
Renda Fixa, investimentos pós fixados: 100% IMA-S;
Renda Fixa, investimentos prefixados: 100 IRF-M;
Renda Fixa, investimentos atrelados a índices de inflação: 100% IMA-B 5+;
Renda Variável: 100% IBrX-100;
Global: 28% IMA-S + 20% IRF-M + 32% IMA-B 5+ + 20% IBrX-100.
7. Controle de Riscos
7.1 Risco de Mercado
Em relação ao controle de risco de mercado, o Instituto Ambev utiliza o sistema de Benchmark VaR con-
forme descrito abaixo. Adicionalmente, atendendo às legislações vigentes, o Instituto Ambev mantém
sistema de controle da divergência não planejada entre o valor de cada carteira e o valor projetado
para essa mesma carteira, conforme modelos especificados pela Superintendência Nacional de Previ-
dência Complementar.
De acordo com os parâmetros definidos nos itens 3.1.3 e 3.2.3, serão utilizadas as medidas Value at Risk (VaR)
para os segmentos de Renda Fixa e Renda Variável, respectivamente.
7.2 Risco de Crédito
Para o controle e avaliação do risco de crédito, a Entidade utiliza a classificação de risco de crédito das emis-
sões não-bancárias e bancárias das agências classificadora de risco em funcionamento no País. Se duas ou
mais agências classificarem o mesmo papel, a Entidade adotará, para fins de classificação de risco de crédito,
aquela mais conservadora.
Serão considerados títulos de baixo risco de crédito aqueles classificados com os ratings superiores a:
Agência Classificadora de Risco “Rating” Mínimo
Standard & Poor’s brBBB- ou brA-3;
Moody’s Baa3.br ou Prime-3;
BBB- (bra) ou F3 (bra);
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